演讲实录丨李春雷：2018年全球采暖行业分享（壁挂炉、热泵、空调）

字数：4031

阅读时间：12分钟

大家好！

很荣幸有这样的机会和大家分享佰世越的研究成果。

今天借这个机会和大家探讨作为一家业内咨询公司，我们如何做市场预测，又是基于哪些因素对壁挂炉、热泵、空调市场做预测的。

佰世越管理咨询（北京）有限公司是协会性质的企业，秉承客观独立的原则，在中国市场进行行业研究、市场调研，并提供管理咨询服务。

业内朋友每年问佰世越调研的行业集中在哪些领域——围绕楼宇大概念，对5个行业进行市场研究分析，尤其在亚太地区：

我们不仅做行业研究，也做产品测试。佰世越作为协会性质企业，2018年成为全球最大的散热器测试机构，在欧洲有独立测试的实验室，可测试标准是否符合“欧标”等。

一、热泵

有壁挂炉行业的朋友说自己虽然是做壁挂炉的，但也很想看看热泵市场的全球发展情况。

1、全球空气源热泵市场应用分析

图中红色部分指亚太区，其中绝大部分是中国区的销量。热泵的全球销量台/套数为400万，亚太区（绝大多数是中国市场）超过200万，市场份额占55%左右。

最新调研结果显示，未来5年全球预期复合增长率为26%。作为家电和热源产品，26%是很好的增速，这意味着热泵产品在全球范围内可以称作一片蓝海。

中国占全球热泵销售的比例很大。美的、海尔、格力、AO史密斯得益于中国的“蓝天保卫战”战略，热泵市场蓬勃发展。

从应用趋势看，2017年的数据每个国家都有很多故事和信息，这里只希望大家注意图中比较重要的点。

经济越发达的国家，如日本和美国，热泵主要用于家用热水。中国区2018年商用比例占40%，家用比例占60%。空气源热泵热水器和其它热泵产品中，中国商用系统在产品研发和应用基础上是全球领先的，在商用领域里大规模拥抱了可再生能源。

2、热泵行业受环保政策推动的三大区块引擎

谈到区域市场和热泵行业的增速，全球有三大区块受到推动，从左到右分别是美国、欧洲、中国。

美国通过CPG（清洁能源计划框架），不只对产品本身提出更高要求，美国政府在财政补贴上，过去5年也给予了强有力的补贴。

欧洲是建筑能源效率指标，欧盟国家都在缔约国范围内。对于EPBD的推进，有里程碑的时间点是2018年6月，给出的指令叫近零能耗，这在整个缔约国比较有争议——到底新建住宅达到零排放是零能耗？还是产出和消耗能源可以相抵是零能耗？或是新型住宅产生的能量和消耗的能源相减是正数才是零能耗？

根据佰世越在全球范围内的调研，该指令在各国表述完情况后，未来2～3年定义就可以真正落地。欧洲在大气保护、政策制定方面走在全球前列，作为推动全球抑制气候变暖的主要区域，会在定义结束后3～5年间制定出相关的法律法规。

亚太地区以中国为主，围绕“蓝天保卫战”有很多政策，如“煤改电”“煤改气”。除了强有力的财政补贴和政策推广，在2014年下半年也对热泵产品进行了能效标准重新再定义。财政补贴和政策补贴强有力地推进了中国热泵产品发展。

上图红色部分是两位数增长，绿色是个位数，蓝色是负增长。可以看出，北美增速出现了负增长，这和特朗普政府对清洁能源及环境保护政策与奥巴马政府持完全相反的态度直接相关。北美市场调研显示，2018年1～10月热泵产品财政补贴逐月下降，有一篇热点问题的研究猜测2018年年底或2019年上半年，美国很有可能废止清洁能源计划。

3、2018年热泵下降？

谈到热泵应用到整体市场的数量，大家最关心的话题是中国市场2018年热泵是不是下降了。我们总部跟企业沟通后，认为中国热泵产品呈下降态势的判断是错误的，至少依据现在调研的情况看是错误的。

除了佰世越之外的第三方的数据显示，2017年增长率52%，而当年佰世越给出的增长率为35%，并没有那么高。我们当时统计的是厂商出货量，以及真正落地的产品。2018年佰世越预估有小两位数的增长，而有很多第三方数据说存在5%的下滑，佰世越认为2018年还是在持续增长的。

4、当前热泵市场热点和产品趋势

热泵市场的热点问题还有很多，如三联控，其历史可以追溯到2012年，比如美的、格力、海尔就将制冷的中央空调、冬季采暖与生活用水热泵进行three in one的应用。然而长江以北的区域，冬季持续采暖用水后，卫浴用水很难得到保障，效率较低，售后服务增多，故障率较高。其中有很多因素，包括产品设计、应用等。有很多家电企业进行了深思，如今三联供的产品故障率远低于2012年。

右边是未来热泵的发展趋势，小于4000瓦的热泵肯定没有空间。需要说明一点的是，制约二氧化碳热泵在中国的发展因素，有人会说是由于压缩机成本太高，生产出的产品价格太贵。其实这都不是问题，有其它深层次的问题，比如如何在本土做售后服务，这些售后服务能不能简单地交给普通热泵经销商去做，会不会有危险发生？还有培训，以及宏观层面是政府要不要推行都需要考虑。

二、壁挂炉

佰世越在2018年年初给出了一组数据，判断2018年“煤改气”市场是150～170万台。当时我和业内客户沟通这个数字的时候饱受质疑，有人说：“你们提供这样的数据万一错了怎么办？我们要依据这些数据做生产计划的排期、市场推广，如果2018年是三四百万的级别，你做这个预估我们怎么办。”

佰世越的做法是深入两个基层，一是底层的政府相关人员，一是基层用户。政府相关人员在2017年采访季的走访过程中大家都清楚，很多燃气通过点供站进行供应，相比“煤改电”“煤改气”，补贴不是特别大。但点供站在整个分支，燃气管路的铺设方面投入是特别大的，有一些政府官员甚至跟我们回馈“劳民伤财”。

深入到用户方面，抱怨的用户有两大类：一是抱怨2017年采暖季没有燃气，导致整个采暖季没有采暖；二是抱怨采暖季一半时间有采暖，突然“气荒”了。

气荒原因有很多，大家都很清楚。过去十几年中国建设多条LNG，总的储备量、运输量是够的，但毛细血管的铺设不够及时和广泛。

如贵州，本市气源是充足的，但以贵州为中心100公里为半径画圆，会发现很多三四线城市是没有气的，这其实是很可笑的。因为贵州我们认为应该在周边200公里范围内是燃气充足的，但目前是主管线充足，分支管线建设比较少。所以在未来很多年，如何更好建设、比较有效率的输送，是要认真思考的一个问题。

红色是2018年整个壁挂炉，包含“煤改气”产品的销量，基本在350～400万台。前三季度销量前十的企业本来我是想把品牌名列出来的，但佰世越没有所有权，所有权归我们客户。客户建议把外资、内资列出来，可以参考。

主要信号就是冷凝产品，无论是外资还是内资，冷凝产品增长率是普遍上升的，非冷凝产品增长率是下降的。

这是2018年一到四季度，以百万为单位的一个统计表，第四季度是预估的总量，因为每年全年的具体数量佰世越都是在来年1月份进行统计。

三、空调

空调没有太多的数据，想和大家宏观讨论几个问题。如果关心全球空调市场的可能知道，2013～2017年全球空调市场呈下降趋势，2018年回暖。

这是过去70年平均温度示意图，最高温度平均上升了2度，会导致很多生态变化，同时和我们生活息息相关。

这是根据《经济学人》的统计，该统计是实地调研得出的结论。这里传递的信息是西方国家受热浪影响导致的死亡率，通过他们的统计调研，全球受热浪影响的人数有11亿，如果大规模推行家用空调死亡率可以降低90%。所以，空调到底是舒适品还是必需品？

我们采访了2018年空调盈利很好的企业，横线上是空调，横线下是燃气壁挂炉。有一个共同点，他们都认为新建住宅在全球市场没有太多空间，尤其是经济发达的地区。

另外一个共同点就是替换市场空间有限，但是既有建筑的改造和新装潜力特别大。因为欧洲、美国，抑或是加拿大很多地区的房屋都很少安装空调，即便是中国人购买的别墅。包括我老家东北也是，人们概念里东北安装空调是很奇怪的。既有建筑因为有大量房屋没有安装空调，当空调从舒适家电变成了必要家电，潜力和需求量是巨大的。

希望大家不要在市场环境集中下降情况下过于悲观，也不要像“煤改气”市场环境上升时极度乐观。对应到壁挂炉，零售市场在2018年，尤其是华东区域下降严重，其中包含了很多原因，如平行进口、经销商窜货、新零售挑战等。2018年可以看出不同时期，从最初的宜气则气、宜电则电，到9月的宜煤则煤、宜柴则柴，因地制宜。

我们在此不过多讨论政策上的变化，而是希望投资方面在市场极速上升的时候，大家要保持冷静的头脑，同时在市场下行的时候，也要看到自己的机会，比如精装工程市场是不是壁挂炉行业的机会点。

最后说一下宜煤则煤，这是和壁挂炉相关的。有朋友跟我聊天的时候问，宜煤则煤、宜柴则柴了，是不是说热源方面除了气和电还有很多可能性？他们比较担忧燃气壁挂炉产品在未来采暖市场，“煤改气”政策支持会不会越来越少。其实我们认为“煤改气”政策是一定会延续的，只不过延续的力度有所变化。

从新京报的报道可以看到目前存在的一些问题，如现在很多地区虽然建了燃气管道，但不通燃气，还有很多农村实行的清洁煤。清洁煤是直译过来的，有两个解读：一是法国科学家认为清洁煤是指如何用系统性的设备，更好地、更有效、更低排放燃烧煤炭。另一种理解是将煤燃烧的CO₂液化，然后深埋地底，让燃煤过程中的CO₂做到零排放。

煤本身没有清洁，就算有一些煤是无烟、较清洁的，其实在生产和制造过程中也是高污染的，所以整个概念是错误的。虽然提出来宜煤则煤，但这个政策时间上是不是可持续，力度上会不会持续加大？我认为不会。

通过这次分享希望告诉大家，做投资决策和市场准入之前，不要仅看市场的增速快、慢，而要深入分析这类产品在市场的表现，以及用户的心声和政府的心态，给自己投资决策做更好的分析和判断。

这就是今天我想跟大家分享的。

谢谢！